1月家族信托迎“開(kāi)門(mén)紅”： 高凈值人士財(cái)富傳承需求旺盛，保險(xiǎn)金信托“神助攻”

　　作 者丨陳植

　　編 輯丨馬春園

　　圖 源丨圖蟲(chóng)

　　2022年，家族信托悄然迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”。近日，中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，信托行業(yè)新增家族信托規(guī)模達(dá)到128.99億元，較上月環(huán)比增長(zhǎng)33.54%，創(chuàng)下近一年內(nèi)的新高。

　　“部分信托公司將去年底簽訂的家族信托服務(wù)協(xié)議，放在今年1月份實(shí)施，希望給今年家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展一個(gè)好的開(kāi)端�！币晃粐�(guó)內(nèi)大型信托公司家族信托部門(mén)主管向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。這凸顯了家族信托作為財(cái)富傳承的重要工具，正獲得越來(lái)越多高凈值人士的青睞。

　　上述部門(mén)主管告訴記者，疫情發(fā)生以來(lái)，高凈值人士對(duì)財(cái)富傳承的關(guān)注度明顯高于以往，而且，相比遺囑等傳統(tǒng)模式，家族信托在財(cái)富傳承規(guī)劃實(shí)施方面，更具保障性與私密性。

　　1月家族信托迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，也與近年保險(xiǎn)金信托井噴存在著密切關(guān)聯(lián)。具體而言，去年不少高凈值人士通過(guò)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，既對(duì)財(cái)富傳承有了深刻了解，也發(fā)現(xiàn)光靠保險(xiǎn)金信托無(wú)法解決所有的財(cái)富傳承需求，因此轉(zhuǎn)而設(shè)立家族信托，將更多類(lèi)型資產(chǎn)納入財(cái)富傳承范疇，更好地滿足自身財(cái)富傳承規(guī)劃。

　　也有信托公司人士坦言，盡管家族信托迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，但家族信托業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，還需進(jìn)一步完善與家族信托相配套的“基礎(chǔ)設(shè)施”，目前，家族信托業(yè)務(wù)仍面臨房地產(chǎn)與企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)難以非交易過(guò)戶，稅收機(jī)制有待優(yōu)化等問(wèn)題。

　　記者多方了解到，目前，銀保監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門(mén)正在推動(dòng)起草的《信托公司條例》，就信托財(cái)產(chǎn)登記相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定，未來(lái)修改《信托法》時(shí)，也會(huì)充分考慮中國(guó)特有的經(jīng)濟(jì)文化背景和法律傳統(tǒng)，以適當(dāng)方式明確信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)歸屬，完善配套信托財(cái)產(chǎn)登記制度同時(shí)，提升信托活動(dòng)稅賦征收的科學(xué)性和規(guī)范性。

　　“若這些瓶頸得到妥善解決，家族信托或?qū)⒀杆龠~入井噴發(fā)展期�！鄙鲜鰢�(guó)內(nèi)大型信托公司家族信托部門(mén)主管指出。

　　家族信托“開(kāi)門(mén)紅”在意料中

　　在多位信托公司業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，1月家族信托迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，其實(shí)在業(yè)界意料之中。

　　“去年，我們已與多位高凈值客戶簽訂了家族信托服務(wù)協(xié)議，但為了給今年家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的開(kāi)端，公司高層決定在1月份正式發(fā)起設(shè)立相應(yīng)家族信托�！鄙鲜鲂磐泄�司家族信托部門(mén)人士向記者直言。不過(guò)，若將1月家族信托新增規(guī)模創(chuàng)近一年新高僅歸功于“開(kāi)門(mén)紅”效應(yīng)，有失偏頗。

　　上述人士透露，今年1月份，他們與多位高凈值客戶簽訂了家族信托服務(wù)協(xié)議，其中個(gè)別高凈值客戶向家族信托交付的個(gè)人資產(chǎn)超過(guò)億元。疫情發(fā)生以來(lái)，越來(lái)越多高凈值客戶對(duì)財(cái)富傳承的需求日益旺盛，且他們也注意到家族信托相比遺囑等傳統(tǒng)模式，在財(cái)富傳承實(shí)施方面更具保障性、私密性。

　　值得注意的是，家族信托今年迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，也得益于眾多信托公司持續(xù)提升家族信托的服務(wù)能力。

　　一位上海地區(qū)信托公司家族信托部門(mén)負(fù)責(zé)人向記者透露，過(guò)去2-3年，他一直致力于推進(jìn)家族信托服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化與科技賦能。具體而言，一是通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的家族信托服務(wù)，滿足高凈值客戶日益?zhèn)�性化差異化的財(cái)富傳承需求；二是通過(guò)模塊化訂制與標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，快速響應(yīng)高凈值客戶在家族信托設(shè)立運(yùn)作與財(cái)富傳承方面的眾多共同需求；三是通過(guò)數(shù)字化智能化科技工具，擴(kuò)大家族信托的服務(wù)半徑，讓更多高凈值客戶足不出戶就能遠(yuǎn)程享受家族信托服務(wù)。

　　“這些舉措推動(dòng)我們?cè)?月份完成多項(xiàng)家族信托協(xié)議�！彼�透露。不少高凈值客戶通過(guò)一段時(shí)間的“體驗(yàn)”，覺(jué)得家族信托服務(wù)能滿足自身財(cái)富傳承需求，因此在今年初決定簽訂家族信托協(xié)議。此外，科技賦能也讓信托公司有機(jī)會(huì)遠(yuǎn)程服務(wù)高凈值客戶，擴(kuò)大了家族信托業(yè)務(wù)的獲客半徑。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，1月家族信托迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，也得益于保險(xiǎn)金信托的興起。

　　去年以來(lái)，保險(xiǎn)金信托作為財(cái)富傳承的一種便捷操作工具，吸引了眾多高凈值人士。但他們很快發(fā)現(xiàn)，光靠保險(xiǎn)金信托并不能完全滿足財(cái)富管理需求，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)金信托只能將保險(xiǎn)兌付金納入財(cái)富傳承規(guī)劃范疇。因此，去年底以來(lái)部分高凈值人士要求設(shè)立家族信托，將個(gè)人證券類(lèi)資產(chǎn)與現(xiàn)金儲(chǔ)蓄納入，擴(kuò)充自己用于財(cái)富傳承的資產(chǎn)范疇。

　　“事實(shí)上，由于保險(xiǎn)金信托與家族信托在財(cái)富傳承條款設(shè)定安排方面具有較高的相似性，因此很多有保險(xiǎn)金信托設(shè)立經(jīng)驗(yàn)的高凈值人士能很快了解家族信托的運(yùn)作機(jī)制與財(cái)富傳承安排方式，快速?zèng)Q定發(fā)起家族信托�！鄙鲜鲂磐泄�司家族信托部門(mén)人士告訴記者。1月與他們簽訂家族信托協(xié)議的高凈值客戶里，逾40%都曾接觸過(guò)保險(xiǎn)金信托。

　　信托財(cái)產(chǎn)非交易過(guò)戶待解

　　面對(duì)家族信托迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，多位信托公司人士直言他們其實(shí)可以“做得更好”。

　　“去年底以來(lái)，不少高凈值人士提出將房地產(chǎn)、家族企業(yè)股權(quán)納入家族信托，但根據(jù)現(xiàn)行法律，這類(lèi)操作挺難完成�！鼻笆鲂磐泄�司家族信托部門(mén)人士指出。這在一定程度上制約了新增家族信托規(guī)模更大幅度的提升。

　　在實(shí)際操作環(huán)節(jié)，房地產(chǎn)與家族企業(yè)股權(quán)（還有珍貴藝術(shù)品）可以納入家族信托資產(chǎn)范疇，但代價(jià)是家族信托委托人（高凈值人士）需將這些資產(chǎn)以交易方式“賣(mài)給”家族信托，承擔(dān)相應(yīng)的稅收。

　　鑒于眾多高凈值人士向家族信托交付的房地產(chǎn)估值動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)元，家族企業(yè)股權(quán)估值可能過(guò)億，很可能將面臨高額的稅收。

　　“目前，愿意通過(guò)交易方式將房地產(chǎn)、藝術(shù)品、家族企業(yè)股權(quán)納入家族信托的高凈值人士幾乎沒(méi)有，因?yàn)樗麄冃枘贸鲇?0%家族信托資產(chǎn)用于繳稅，可能影響到整個(gè)財(cái)富傳承的安排。”上述信托公司家族信托部門(mén)人士直言。

　　記者了解到，近年信托業(yè)內(nèi)人士一直在呼吁相關(guān)部委著手?jǐn)M定信托財(cái)產(chǎn)非交易性過(guò)戶制度、信托登記實(shí)施制度、信托稅收制度，從而解決企業(yè)股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)難以納入家族信托、稅收過(guò)高等問(wèn)題。

　　“目前，稅務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移征稅采取等同交易的做法，但在家族信托業(yè)務(wù)里，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移并不是以市場(chǎng)交易為目的，因此若將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)入家族信托適用交易環(huán)節(jié)征稅標(biāo)準(zhǔn)，可能會(huì)增加非現(xiàn)金類(lèi)信托財(cái)產(chǎn)納入家族信托的操作成本，或許影響家族信托的發(fā)展，對(duì)委托人與受益人也未必公允�！币晃皇煜ぜ易逍磐械姆�律人士向記者指出。

　　值得注意的是，目前相關(guān)部門(mén)已開(kāi)始著手統(tǒng)籌研究信托財(cái)產(chǎn)非交易過(guò)戶等相關(guān)問(wèn)題，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)信托的破產(chǎn)隔離功能，以及避免信托財(cái)產(chǎn)雙重征稅，有效推動(dòng)家族信托行業(yè)發(fā)展。

　　在多位信托公司人士看來(lái)，一旦這些瓶頸得到妥善解決，中國(guó)家族信托業(yè)務(wù)將迎來(lái)更大的發(fā)展空間。目前信托公司都將家族信托視為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要突破口，加大各類(lèi)資源投入以提升自身家族信托服務(wù)能力，爭(zhēng)取在這個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)獲取更大市場(chǎng)發(fā)展空間。

　　本期編輯 劉巷 實(shí)習(xí)生 林曦瑩

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