中融信托董事長(zhǎng)劉洋：忠實(shí)履行受托責(zé)任 打造健康投資文化

2020年12月20日，深圳先行示范區(qū)首屆金融峰會(huì)暨中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2020年會(huì)在深圳舉辦。會(huì)議以“雙循環(huán)新格局與資本市場(chǎng)新征程”為主題，邀請(qǐng)了政府與監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)人、專(zhuān)家學(xué)者及業(yè)界領(lǐng)袖展開(kāi)高水平的思想交流，分享真知灼見(jiàn)、展望前沿趨勢(shì)。

中融信托董事長(zhǎng)劉洋出席了會(huì)議，并發(fā)表了主題為《忠實(shí)履行受托責(zé)任?打造健康投資文化》的演講。

他提出，如何從根本上轉(zhuǎn)變投資者觀念培育良性健康的投資文化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展是當(dāng)前信托行業(yè)面臨的關(guān)鍵難題。

他認(rèn)為培養(yǎng)良性健康的投資文化，應(yīng)該由金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，從理念到產(chǎn)品再到投資者，是一場(chǎng)由內(nèi)而外的自我變革，需要從三個(gè)方面做起：

首先要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，信托公司要從思想認(rèn)識(shí)上完成轉(zhuǎn)變，致力于成為環(huán)境友好、履行社會(huì)責(zé)任、公司治理完善的企業(yè)；

第二要培養(yǎng)良性的受托人文化，落腳點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是提升受托人的忠實(shí)品格和專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)，要把社會(huì)利益和投資者利益放在首位，從根本上調(diào)整展業(yè)邏輯和創(chuàng)新思路，把精力和資源集中到提供綜合化服務(wù)上來(lái)，腳踏實(shí)地做業(yè)務(wù)，圍繞需求搞創(chuàng)新；

第三件是做好投資者陪伴，與投資者建立平等地位和密切關(guān)系，為投資者提供一攬子、一站式綜合服務(wù)。

最后，他還從宏觀、中觀、微觀三個(gè)方面，闡述了信托公司應(yīng)該樹(shù)立的正確價(jià)值觀和目標(biāo)。

會(huì)議中，還發(fā)布了一份名為《新規(guī)下的健康投資文化培育——金融投資者調(diào)研（2020年度）》的課題報(bào)告。報(bào)告聚焦資管行業(yè)轉(zhuǎn)型背景下的投資者教育問(wèn)題和重要意義，在梳理投資者教育工作現(xiàn)有法律基礎(chǔ)和制度建設(shè)以及各市場(chǎng)主體面臨的困難和挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)比研究、問(wèn)卷調(diào)研、案例分析、專(zhuān)家訪談等多種形式，刻畫(huà)投資者畫(huà)像，借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，分享國(guó)內(nèi)成功實(shí)踐，以期為相關(guān)法律法規(guī)和制度建設(shè)的完善和為各個(gè)市場(chǎng)主體的投資者教育工作提供有益參考。

上述報(bào)告由CWM50顧問(wèn)、中國(guó)工商銀行(601398,股吧)原行長(zhǎng)楊凱生牽頭，中國(guó)財(cái)富管理50人論壇課題組撰寫(xiě)。課題組由銀行業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院的專(zhuān)家學(xué)者，以及東方紅資產(chǎn)管理、工商銀行、招商銀行(600036,股吧)、中融信托、中金公司、富達(dá)國(guó)際、宏利投資、富邦華一銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人組成，從行業(yè)協(xié)會(huì)、科研院所以及市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的不同角度，對(duì)我國(guó)投資者教育工作進(jìn)行了全方位的研究。

以下為演講稿全文：

尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來(lái)賓：

大家下午好！非常榮幸參加峰會(huì)暨50人論壇年會(huì)。深圳作為我國(guó)改革開(kāi)放的試驗(yàn)田和排頭兵，40年來(lái)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革、加快對(duì)外開(kāi)放提供了成功的范本，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)治理等方面積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。信托業(yè)在新中國(guó)也有40余年的發(fā)展歷史，行業(yè)在發(fā)展早期也承擔(dān)過(guò)類(lèi)似的角色，為我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)、金融體系改革作出了積極貢獻(xiàn)。正如今日愈發(fā)繁榮的深圳一樣，信托業(yè)也成長(zhǎng)為金融行業(yè)的重要支柱，持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求。

自2017年以來(lái)，信托業(yè)按照監(jiān)管引導(dǎo)的方向，持續(xù)去通道、去嵌套，大力發(fā)展轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)，探索服務(wù)信托業(yè)務(wù)，行業(yè)朝著高質(zhì)量發(fā)展的方向不斷邁進(jìn)。但我們?nèi)悦媾R一些發(fā)展的矛盾，或者說(shuō)是轉(zhuǎn)型期的陣痛，主要是剛兌預(yù)期尚未完全打破，投資者偏好與權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品不匹配，投資者教育不充分等。如何從根本上轉(zhuǎn)變投資者的觀念，培育良性健康的投資文化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，是當(dāng)前信托行業(yè)面臨的關(guān)鍵難題。

要解決這個(gè)難題，我認(rèn)為還是要回歸資產(chǎn)管理的核心理念，即“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”�！百u(mài)者盡責(zé)”在前，是信托公司首先要充分履行盡職管理任，“買(mǎi)者自負(fù)”只是一個(gè)結(jié)果，而非對(duì)金融投資者的剛性要求。從國(guó)內(nèi)外信托業(yè)的發(fā)展演變來(lái)看，信托長(zhǎng)期以來(lái)都是賣(mài)方市場(chǎng)占主導(dǎo)，投資者多數(shù)情況下是在扮演被動(dòng)接受的角色，投資者偏好也映射出機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的偏好。因此，我認(rèn)為培養(yǎng)良性健康的投資文化，不應(yīng)當(dāng)是由投訴、“爆雷”等負(fù)面事件推動(dòng)，由外而內(nèi)的一種倒逼行為，而是由金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，從理念到產(chǎn)品再到投資者，一場(chǎng)由內(nèi)而外的自我變革。這場(chǎng)自我變革，我認(rèn)為有三件事情要做，并解決三個(gè)問(wèn)題：

第一件事情是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，解決定位不清的問(wèn)題。近期我們?cè)谥贫ü�司自己的“十四五”�?guī)劃，在規(guī)劃中引入了ESG理念，即“環(huán)境、社會(huì)、治理”理念，這是2004年由聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署最早提出，用于衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任、支持可持續(xù)發(fā)展，是一種責(zé)任投資、綠色投資的理念。我們首先要從思想認(rèn)識(shí)上完成轉(zhuǎn)變，致力于成為環(huán)境友好、履行社會(huì)責(zé)任、公司治理完善的企業(yè)，這樣有助于我們深入理解國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，主動(dòng)將金融資源傾斜到短板領(lǐng)域，成為宏觀調(diào)控的擁護(hù)者和生力軍，通過(guò)完善內(nèi)部控制抑制投機(jī)沖動(dòng)，真正做到回歸信托本源，回歸到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和滿足人民群眾美好追求的定位上來(lái)。思想端正則行為端正，行為正當(dāng)則定位正當(dāng)，找準(zhǔn)自身定位后，我們才能走的長(zhǎng)遠(yuǎn)、走的坦蕩。

第二件事情是培養(yǎng)受托人文化，解決文化偏離的問(wèn)題。在去年和今年的信托業(yè)年會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)黃洪副主席都提出要建設(shè)良好的信托文化，得到了全行業(yè)廣泛的響應(yīng)。中融信托也制定了信托文化建設(shè)五年規(guī)劃，并開(kāi)展了一系列主題活動(dòng)，我們總結(jié)當(dāng)前信托文化的兩個(gè)問(wèn)題：一是在利益安排上，對(duì)于融資人與信托公司的利益博弈關(guān)注過(guò)多，對(duì)于環(huán)境和社會(huì)利益、投資者利益關(guān)注不足；二是在專(zhuān)業(yè)能力上，人才儲(chǔ)備和資源整合能力滯后，支持業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的力量較為薄弱。良性的受托人文化，落腳點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是提升受托人的忠實(shí)品格和專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)，我們要把社會(huì)利益和投資者利益放在首位，從根本上調(diào)整展業(yè)邏輯和創(chuàng)新思路，把精力和資源集中到提供綜合化服務(wù)上來(lái)，腳踏實(shí)地做業(yè)務(wù)，圍繞需求搞創(chuàng)新。

第三件事情是做好投資者陪伴，解決服務(wù)單一的問(wèn)題。財(cái)富管理業(yè)務(wù)是未來(lái)信托公司重要的增長(zhǎng)點(diǎn)，但目前信托公司能提供的服務(wù)還過(guò)于單一，產(chǎn)品線也不夠豐富，我們要逐步具備為投資者提供一攬子、一站式綜合服務(wù)的能力，這就要求我們對(duì)客戶有相當(dāng)深入的了解。相對(duì)于投資者教育的提法，我們更加推崇投資者陪伴的理念，強(qiáng)調(diào)與投資者的平等地位和密切關(guān)系，長(zhǎng)期了解投資者、服務(wù)投資者，與投資者共同成長(zhǎng)。目前中融信托通過(guò)建立投教專(zhuān)區(qū)、開(kāi)設(shè)公眾服務(wù)號(hào)、開(kāi)展線上直播、線下投資策略會(huì)等，為投資者提供了豐富的學(xué)習(xí)場(chǎng)景，投資者的參與感在不斷提升。下一步我們還將重點(diǎn)加強(qiáng)信息系統(tǒng)的投入，補(bǔ)齊金融科技的短板，滿足投資者不斷增長(zhǎng)的財(cái)富保值增值、傳承、慈善等需求。

在本月初剛剛召開(kāi)的信托業(yè)年會(huì)上，黃洪副主席闡述了受托人文化的內(nèi)涵，即守正、忠實(shí)、專(zhuān)業(yè)，我們想要做的這三件事也大致對(duì)應(yīng)了這三點(diǎn)內(nèi)涵。從宏觀上，要堅(jiān)持遵紀(jì)守法、遵守公序良俗，擔(dān)當(dāng)起與行業(yè)規(guī)模相匹配的社會(huì)責(zé)任，始終把握好大方向，把推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步、人民幸福作為企業(yè)的終極追求；從中觀上，要做好文化建設(shè)，還原信托制度的本源特色，激發(fā)信托制度創(chuàng)新活力，忠實(shí)服務(wù)于受益人利益最大化的目標(biāo)；從微觀上，要陪伴好每一位金融投資者，提升投資者的投資體驗(yàn)和參與感，圍繞投資者的切身需求定制產(chǎn)品，用專(zhuān)業(yè)化的管理回報(bào)客戶的信任。

信托制度作為一項(xiàng)古老的制度安排，在世界范圍內(nèi)都得到了快速的發(fā)展，也為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)、金融創(chuàng)新作出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。如今我國(guó)的信托業(yè)正在積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，希望大家能夠給信托業(yè)以更多的支持和信任，我們也必將不負(fù)所托，成就一個(gè)更好的明天。謝謝大家！

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