洞察|中泰信托恒泰18號(hào)已逾期7個(gè)月！投資者均為50歲以上群體，股東間存關(guān)聯(lián)關(guān)系，實(shí)控人至今不明

　　近日，已逾期7個(gè)月的中泰信托恒泰18號(hào)集合資金信托計(jì)劃112名投資人宣布于12月23日在上海自行召開(kāi)媒體發(fā)布會(huì)。

　　12月11日，中泰信托相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，中泰信托與投資者的目標(biāo)始終是一致的，中泰信托支持投資者依法通過(guò)各種渠道發(fā)表聲音、行使權(quán)利，中泰信托在文件準(zhǔn)備等方面都可提供支持。

　　157名投資者均為50歲以上群體

　　據(jù)悉，恒泰18號(hào)于2017年5月份成立，投資門(mén)檻為100萬(wàn)元，期限為24個(gè)月，共發(fā)行9期，期限為兩年，合計(jì)發(fā)行規(guī)模約為4.8億元，涉及157名投資者，且157名投資人年齡均在50歲以上，此次112名維權(quán)的投資者中，60歲以上的有53位。

　　該項(xiàng)目的融資方為青海省投資集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“青海省投”）。該項(xiàng)目的風(fēng)控措施包括，青海省投以其持有的青海寧北發(fā)電47.29%股權(quán)和青投國(guó)際貿(mào)易100%股權(quán)為其支付上述股權(quán)收益權(quán)回購(gòu)款的義務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。上述擬質(zhì)押股權(quán)評(píng)估價(jià)值合計(jì)18.28億元，質(zhì)押率為27.35%。

　　然而，恒泰18號(hào)第一期到期日為2019年5月11日，恒泰18號(hào)第一期已經(jīng)逾期近7個(gè)月。

　　實(shí)控人不明 股東間存關(guān)聯(lián)關(guān)系

　　根據(jù)公開(kāi)資料顯示，中泰信托注冊(cè)地為上海市。前三大股東分別為中國(guó)華聞投資控股有限公司、上海新黃浦(600638,股吧)置業(yè)股份有限公司、廣聯(lián)(南寧)投資股份有限公司，持股比例分別為31.57%、29.97%、20%。

　　中泰信托指出，公司股東華聞控股、廣聯(lián)投資與新黃浦置業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。具體來(lái)看，北京信托（德瑞股權(quán)投資基金集合資金信托計(jì)劃）持有華聞控股100%股權(quán)，華聞控股持有廣聯(lián)投資65.37%股權(quán)，華聞控股及廣聯(lián)投資分別持有上海新華聞投資有限公司（下稱(chēng)“上海新華聞”）50%的股權(quán)，上海新華聞持有新黃浦置業(yè)25.07%股權(quán)，為其第一大股東。

　　2018年年報(bào)顯示，中泰信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.88億元，凈利潤(rùn)1.44億元，分別較2017年下降33.97%和39.98%。2018年，中泰信托信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)合計(jì)為48.1億元，當(dāng)年信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不良率為9.96%。公司注冊(cè)資本為5.16億元，在2018年68家信托公司注冊(cè)資本排名中，位列行業(yè)倒數(shù)第二位；信托資產(chǎn)規(guī)模287.56億元，行業(yè)倒數(shù)第四；公司凈資本、ROE均處于行業(yè)下游。

　　屢收罰單 弘泰1號(hào)項(xiàng)目亦逾期

　　近年來(lái)，中泰信托業(yè)績(jī)落后，屢屢收到罰單。

　　事實(shí)上，中泰信托實(shí)控人不明的問(wèn)題之前已引起監(jiān)管關(guān)注。2017年12月，中泰信托收到了原上海銀監(jiān)局下發(fā)的《審慎監(jiān)管強(qiáng)制措施決定書(shū)》，中泰信托法人治理存在嚴(yán)重缺陷，實(shí)際控制人不明，且部分業(yè)務(wù)開(kāi)展違反相關(guān)法規(guī)規(guī)定。對(duì)此，責(zé)令中泰信托暫停新增集合資金信托計(jì)劃，存續(xù)集合資金信托計(jì)劃不得再募集。

　　此外，僅在今年，中泰信托就已收到兩張罰單。

　　2019年5月6日，中泰信托收到上海銀保監(jiān)局的處罰決定。根據(jù)上海銀保監(jiān)局公告，2015年7月，中泰信托違規(guī)承諾某信托財(cái)產(chǎn)不受損失，依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》第二十八條、《行政處罰法》第二十七條規(guī)定，給予中泰信托警告，并沒(méi)收違法所得264萬(wàn)元的決定

　　另一處罰為滬銀保監(jiān)銀罰決字〔2019〕74號(hào)，處罰決定日期為今年8月15日。公告顯示，2014年12月至2018年7月，中泰信托對(duì)某業(yè)務(wù)合同未能做到全過(guò)程、動(dòng)態(tài)化盡職管理，銀保監(jiān)局決定對(duì)中泰信托做出責(zé)令改正，并處罰款50萬(wàn)元的決定。

　　值得一提的是，中泰信托產(chǎn)品違約并非個(gè)例。根據(jù)招商證券(600999,股吧)研報(bào)，今年7月中泰弘泰1號(hào)集合資金信托計(jì)劃已發(fā)生違約，融資方為遵義市匯川區(qū)城市建設(shè)投資經(jīng)營(yíng)有限公司，存續(xù)期36個(gè)月，年化收益為7-7.2%。

　　總體來(lái)看，中泰信托已是岌岌可危，產(chǎn)品接連逾期、經(jīng)營(yíng)不合規(guī)、屢收罰單或?qū)��?yán)重阻礙公司的長(zhǎng)期發(fā)展。毫無(wú)疑問(wèn)，一系列事件累積也將逐漸失去投資者對(duì)中泰信托的信任。